M&G European Strategic Value Fund
Richard Halle
Fondsmanager: Richard Halle
Fonds: M&G European Strategic Value Fund, M&G Pan European Dividend Fund
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, den Anlegern langfristig einen möglichst hohen Gesamtertrag zu bieten. Dazu investiert er ganz überwiegend in unterbewertete europäische Aktien.
Der Fonds strebt danach, für die Anleger einen möglichst hohen Gesamtertrag zu erzielen. Dazu investiert er in Aktien europäischer Unternehmen, deren potenzieller Wert sich nach Ansicht der Anlageverwaltungsgesellschaft nicht in ausreichendem Maße in ihrem Aktienkurs niederschlägt. Der Fonds investiert in Titel aus einem breiten Spektrum von Regionen bzw. Ländern, Sektoren und Bereichen der Marktkapitalisierung. Der Fonds kann auch in andere Vermögenswerte investieren, wie z. B. übertragbare Wertpapiere, Kollektivinvestitionsprojekte, Geldmarktinstrumente, Barmittel bzw. barmittelähnliche Werte, Einlagen und Derivate. Derivate können zum Zwecke der Erreichung des Anlageziels des Fonds eingesetzt werden.
Der M&G European Strategic Value Fund ist ein gut diversifizierter Fonds, der in Unternehmen in ganz Europa (einschließlich Großbritannien) investiert. Der Fondsmanager setzt ein quantitatives Auswahlverfahren ein, um Anlageideen innerhalb der preiswertesten 25 % der Titel im europäischen Anlageuniversum auszumachen. Er geht davon aus, dass Unternehmen, die derzeit stark unterbewertet sind, zu einem späteren Zeitpunkt wieder ihren Durchschnittswert erreichen. Konzentriert sich der Markt lediglich auf die negativen Faktoren, führt dies zu nicht gerechtfertigten Kursverlusten. Hiervon ausgehend untersucht der Fondsmanager die Qualität von Unternehmen, die in die engere Wahl kommen. Kriterien sind hierbei ihre finanzielle Verfassung, die Geschäftsentwicklung und die Erfolgsbilanz des Managements. Sind die Titel eines Unternehmens im Vergleich zu Titeln ähnlicher Sektorunternehmen nicht mehr unterbewertet, überprüft der Fondsmanager die ursprünglichen Anlagegründe. Dabei kann die Konsequenz ein Verkauf des Titels sein. Der Fondsmanager arbeitet eng mit dem Risikomanagementteam zusammen, um sicherzustellen, dass die Performance des Portfolios bereits durch die Aktienauswahl maßgeblich bestimmt wird.
Richard Halle kam 1999 als Analyst in das M&G-Aktienteam und war dort für den Versicherungssektor zuständig. Seit 2002 ist er ein Mitglied des europäischen Aktien Teams und wurde 2008 zum Fondsmanager des M&G European Strategic Value Fund und des M&G Pan European Dividend Fund ernannt. Vor seiner Zeit bei M&G arbeitete Richard als Analyst bei der Sedgwick Group. Richard Halle studierte Handel an der University of Natal in Durban, Südafrika und ist außerdem Chartered Financial Analyst (CFA).