M&G (Lux) Global Macro Bond Fund

Ziel und Anlagepolitik

Ziel

Der Fonds zielt darauf ab, eine Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen zu bieten und damit über einen Zeitraum von fünf Jahren eine höhere Rendite zu erzielen als der globale Anleihenmarkt.

Anlagepolitik und -strategie

Kernanlage: Mindestens 80 % des Fonds sind in Anleihen, einschließlich in Investment-Grade-Anleihen, Hochzinsanleihen, Anleihen ohne Rating und forderungsbesicherten Wertpapieren, investiert. Diese Anleihen können von Staaten und staatlichen Stellen, Behörden, quasistaatlichen Stellen, supranationalen Körperschaften und Unternehmen begeben werden. Emittenten dieser Anleihen können aus beliebigen Ländern, einschließlich Schwellenmärkten*, stammen und die Anleihen können auf jede beliebige Währung lauten.

Sonstige Anlagen: Der Fonds kann auch in beliebige Währungen investieren, sowie in Barmittel oder in Vermögenswerte, die schnell realisiert werden können.

Verwendung von Derivaten: Es können Derivate eingesetzt werden, um indirekt in Anleihen zu investieren. Derivate können auch eingesetzt werden, um Risiken zu verwalten und Kosten zu reduzieren sowie um die Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf die Anlagen des Fonds zu steuern.

Weitere Informationen zu den gehaltenen Anleihetypen und den verwendeten Derivattypen finden Sie im Prospekt.

* Schwellenländer sind definiert als die Länder, die im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind und/oder unter die jeweils gültige Definition der Weltbank von Entwicklungsländern fallen.

Strategie in Kurzform: Der Fonds ist ein flexibler globaler Rentenfonds. Der Investmentmanager wählt die Anlagen aufgrund der Beurteilung makroökonomischer Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Zinssätze und Inflation aus.

Mithilfe dieser Analyse wird festgelegt, in welche Bereiche der globalen Rentenmärkte der Fonds nach Ansicht des Investmentmanagers investieren sollte, um sein Ziel zu erreichen. Daneben beeinflusst sie auch die anschließende Auswahl der einzelnen Anleihen sowie die Währungsengagements des Fonds. Der Investmentmanager wird bei der Auswahl der einzelnen Anleihen vom stellvertretenden Manager und einem internen Analystenteam unterstützt.

Vergleichsindex für die Performance: Der Fonds wird aktiv gemanagt. Der Bloomberg Barclays Global Aggregate Index ist eine Bezugsgröße, anhand der die Wertentwicklung des Fonds gemessen werden kann.

Glossarbegriffe

Forderungsbesicherte Wertpapiere: Anleihen, die durch Vermögenswerte besichert werden, die Geldflüsse erbringen, beispielsweise Hypothekendarlehen, Kreditkartenforderungen und Autokredite.

Anleihen: Verzinsliche Darlehen an Staaten und Unternehmen.

Derivate: Finanzkontrakte, deren Wert sich von anderen Vermögenswerten ableitet.

Hochzinsanleihen: Anleihen, die von Unternehmen begeben werden, die als riskanter gelten und daher in der Regel höhere Zinsen zahlen.

Investment-Grade-Anleihen: Anleihen mit mittlerem oder hohem Kreditrating von einer anerkannten Kreditratingagentur. Bei diesen wird von einem geringeren Zahlungsausfallrisiko ausgegangen als bei Anleihen mit niedrigeren Kreditratings.

Mit dem Fonds verbundene Risiken

Der Wert der Anlagen und die daraus erzielten Erträgewerden steigen und fallen.Dies wird dazu führen, dass der Fondspreis sowie ggf. vom Fonds gezahlte Erträge fallen und steigen. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Fonds sein Ziel erreichen wird, und Sie bekommen Ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Wechselkursänderungen werden sich auf den Wert Ihrer Anlage auswirken.

Der Fonds kann sein Engagement in begrenztem Maße durch Derivate ausbauen, wodurch der Wert der Anlagen den Wert des Fonds übersteigt (Hebelung). Dies kann größere Änderungen des Fondspreises hervorrufen und das Verlustrisiko erhöhen.

Der Fonds kann Derivate mit dem Ziel verwenden, von einem Anstieg oder einem Rückgang des Wertes eines Vermögenswertes (z. B. der Anleihen einesUnternehmens) zu profitieren. Wenn sich jedoch der Wert des Vermögenswertes auf andere Weise ändert, kann dem Fonds ein Verlust entstehen.

Der Fondsmanager kann Derivate einsetzen mit dem Ziel, einen Kapitalertrag zu erzielen, wenn die Zinssätze steigen (normalerweise fällt der Kapitalwert von festverzinslichen Wertpapieren,wenn die Zinssätze steigen). Wenn die Zinssätze jedoch sinken, kann dem Fonds ein Verlust entstehen.

Der Wert des Fonds kann fallen, wenn der Emittent eines vom Fonds gehaltenen festverzinslichen Wertpapiers seine Zins- oder Kapitalzahlungen nicht leisten kann (sog. Zahlungsausfall).

Der Fonds investiert in Schwellenmärkte, die im Allgemeinen kleiner, anfälliger gegenüber wirtschaftlichen und politischen Faktoren sind und bei denen Anlagen weniger leicht gekauft und verkauft werden. Unter außergewöhnlichen Umständen kann der Fonds beim Verkauf dieser Anlagen oder bei der Vereinnahmung daraus resultierender Erträge auf Schwierigkeiten stoßen, was dazu führen kann, dass der Fonds einen Verlust erleidet. Unter extremen Umständen könnte es zu einer vorübergehenden Aussetzung des Handels der Fondsanteile kommen.

Wenn es aufgrund der Marktbedingungen schwierig ist, dieAnlagen des Fonds zu einem fairen Preis zu verkaufen, um den Verkaufsaufträgen der Kunden nachzukommen, können wir vorübergehend den Handel mit den Anteilen des Fonds aussetzen.

Einige vom Fonds durchgeführten Transaktionen, z. B. die Platzierung von Barmitteln in Einlagen, erfordern den Einsatz anderer Finanzinstitute (z. B. Banken). Wenn eines dieser Institute seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder zahlungsunfähig wird, kann dem Fonds ein Verlust entstehen.

Weitere Informationen

Der Wert von Anlagen kann schwanken, wodurch die Fondspreise steigen oder fallen können und Sie Ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurückerhalten.

Der Fonds kann mehr als 35% in Wertpapiere investieren, die von einer oder mehreren im Fondsprospekt aufgeführten Regierungen begeben wurden.  Eine solche Gewichtung kann mit dem Gebrauch von Derivaten kombiniert werden, um das Anlageziel des Fonds zu erreichen.  Gegenwärtig ist vorgesehen, dass die Allokationen des Fonds in solchen Wertpapieren 35% überschreiten können, sofern die Emittenten die Regierungen von Deutschland, Japan, Großbritannien und den USA sind. Änderungen sind gemäß den im Verkaufsprospekt aufgeführten Ländern möglich.

Der Fonds ermöglicht die weitgehende Verwendung von Derivaten.

Fondsteam

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Fondsmanager

Jim Leaviss ist Leiter des Bereichs Retail Fixed Interest für die Investmentfonds von M&G. Er kam 1997 zu M&G, nachdem er fünf Jahre bei der Bank of England tätig gewesen war. Jim Leaviss managt den M&G Global Macro Bond Fund sowie den M&G Gilt and Fixed Interest Income Fund. Er ist außerdem Co-Manager der M&G Inflation Linked Corporate Bond Fonds.

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Claudia Calich

Claudia Calich - Stellvertretender Fondsmanager

Claudia Calich kam im Oktober 2013 als Spezialistin für Schwellenmarktanleihen zu M&G und ist seit Dezember 2013 Fondsmanagerin des M&G Emerging Markets Bond Fund. Im Juli 2015 übernahm sie zusätzlich als leitende Fondsmanagerin den M&G Global Government Bond Fund und wurde zur stellvertretenden Fondsmanagerin des M&G Global Macro Bond Fund ernannt. Im Mai 2017 wurde sie zur Fondsmanagerin des in diesem Monat neu aufgelegtem M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund ernannt. Claudia verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung mit Schwellenmärkten und war zuletzt als Senior Portfolio Manager bei Invesco in New York tätig. Davor arbeitete Sie in verschiedenen Positionen bei Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s sowie Reuters. Claudia Calich schloss 1989 ihr Studium an der Susquehanna University mit einem BA Honours in Economics ab und besitzt überdies einen Masterabschluss in International Economics der International University of Japan in Niigata.

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Laura Frost - Investmentspezialist

Laura Frost ist Investmentspezialistin und unterstützt die Palette der M&G Retail-Anleihenfonds. Sie kam im Jahr 2011 als Direktorin für das technische Training zum Learning Matters Team von M&G. Vor ihrer Zeit bei M&G arbeitete Frost für sechs Jahre als Training Consultant mit Schwerpunkt auf den Kapitalmärkten und insbesondere auf Anleihen und Derivate. Zuvor, ebenfalls für sechs Jahre, war sie als Anleihenderivathändlerin für ein auf den Eigenhandel spezialisiertes Unternehmen tätig. Frost hat einen Abschluss (BSc, Hons) in Geologie der University of Leeds von 1998 und ebenfalls ein MSC in Ingenieurgeologie (1999).

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Ratings

Das Rating basierend auf Anteilsklassen

5 Star Rating

Ratings Stand 31.12.18. Das Morningstar Gesamtrating. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Das Morningstar Analyst Rating™. © 2019 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Weder Morningstar noch seine Inhaltelieferanten sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. Ratings sollten nicht als Empfehlung aufgefasst werden.

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